钢价暴跌 影响近期钢市运行因素分析
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1、国内经济内忧外患,稳增长力度或加码。国际货币基金组织最新《世界经济展望》预计2012年全球增速将降至3.5%,2013年为3.9%,分别比4月预测值低0.1和0.2个百分点,全球经济复苏显现出进一步疲软的迹象。二季度国内生产总值(GDP同比增长7.6%,12个季度以来经济增长首次破8;上半年GDP增长7.8%,比去年同期降低1.8个百分点。6月份,居民消费价格指数(CPI同比增长2.2%,为自2010年1月以来最低;工业生产者出厂价格指数(PPI同比下降2.1%,创下31个月最低。经济下行压力进一步加大,国家调控政策重点逐步转向防止经济偏快下滑。央行于6月8日、7月6日一个月内连续2次下调利率,且采取非对称和允许贷款利率浮动区间增大。6月份我国新增银行贷款9198亿元,同比多增2800多亿元。但受融资风险影响,钢贸企业仍面临资金紧张的问题。后期为确保“全面稳增长”,预计包括降准、大幅减税以及扩大财政支出等更多宽松政策仍将出台,但不会出现如“四万亿”一样的大规模刺激计划。
2、下游行业增速放缓,钢材需求强度下降。上半年固定资产投资同比增长20.4%,比去年同期降低5.2个百分点,接近2004年底以来低位。房地产投资整体增速回落明显,1-6月房地产企业开发投资、施工面积、竣工面积三项指标同比增速继续回落,其中投资同比名义增长16.6%(实际增长14.3%,比上年同期回落16.3个百分点;房屋新开工面积同比下降7.1%,连续第三个月同比负增长,并且跌幅呈逐月放大趋势。近期国内部分城市楼市有回暖迹象,但从目前政府表态看,房地产调控政策不会出现实质性放松。上半年,全国公路完成投资同比下降7.8%;铁路固定资产投资同比下降36.1%,其中基建投资同比减38.6%,但月度数据同比显示缓慢回升态势。温家宝总理近日提出要在铁路、市政、能源、等领域做几件实事提振信心,预计未来加快基础设施投资仍是拉动经济增长见效最快的方式。
6月制造业PMI指数继续回落(50.2%,勉强维持在了荣枯分界线以上,但创年内新低,表明制造业的增长依然疲软。其中新订单指数为49.2%,比上月下降0.6个百分点,连续2个月低于临界点,表明制造业市场需求继续回落;产成品库存指数为52.3%,比上月上升0.1个百分点,是近7个月以来的新高,表明制造业企业产成品库存压力继续加大。1-5月份,全国规模以上工业企业实现利润18434亿元,同比下降2.4%。6月份全国规模以上工业增加值同比实际增长9.5%,比5月份回落0.1个百分点。上半年全国规模以上工业增加值同比增长10.5%,比去年同期降低3.8个百分点。6月全国挖掘机销量8287台,同比降20.65%、环比降23.76%;6月汽车生产153.13万辆,环比下降2.37%;销售157.75万辆,环比下降1.66%;上半年汽车销售增幅仅为2.93%,创近年来新低。标志经济发展晴雨表的用电量上半年同比增长5.5%,比上年同期下降6.7个百分点,其中6月份仅同比增长4.3%。
3、钢铁产量又见回升。据国家统计局统计,6月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为6021万吨、5572万吨和8447万吨,同比分别增长0.6%、1.1%和6.7%。其中粗钢日均产量200.7万吨,较5月份环比增长1.61%。数据显示,虽然国内钢材价格已经连续3个月下跌,但国内钢厂依然未见明显减产,对目前的市场来说是最大的压力,有关部门推测,6月份国内重点钢铁企业产量仅有微幅减产,而中小企业反而出现了一定程度的增产,钢材市场供求关系依然严峻。
4、钢材社会库存降幅减缓,钢企库存压力较大。截止7月13日,全国26个主要市场五大钢材品种(螺纹钢、线材、热卷、冷轧和中厚板社会库存量为1545.9万吨,较前一周减少8.9万吨,钢材库存连升两周后再次回落。与去年同期相比,总库存高出163万吨,其中螺纹钢和线材总库存比去年同期高出194万吨,增幅继续明显放大。去年7月中旬钢材社会库存下降明显,使得今年同比增幅继续扩大。全国主要城市螺纹钢库存总量为672.28万吨,较上周小幅减少0.23万吨;线材库存总量为172.21万吨,较上周减少4.31万吨;热轧总量为378.25万吨,较上周减少2.6万吨;冷轧库存总量为169.03万吨,较上周减少1.06万吨;中板库存总量为154.16万吨,较上周减少0.71万吨。据中钢协最新数据显示,7月上旬国内重点钢企厂内钢材库存为1179万吨,较去年同期增长282万吨,反映出社会库存量连续下降是钢材从钢贸商转移到钢厂的表象。
5、原材料价格小幅回落。自中旬开始进口铁矿石价格开始小幅回落,截止7月17日63.5%印度粉矿报价135美元/吨,澳大利亚PB粉(61.5%品位报价133-134美元/吨(CIF,较6月底下跌4美元/吨。由于钢价下跌造成矿石价格小幅阴跌,短期可能保持弱势运行态势,但国内粗钢产量维持高位,对于矿石价格有较强的支撑作用,使得矿石价格下跌空间相对有限。焦炭价格出现小幅下跌,山西地区二级冶金焦价格为1450-1500元/吨,较6月底下跌80元/吨。
6、钢材出口增加。据海关统计数据显示,6月份我国出口钢材522万吨,同比增加92万吨,增长21.4%;日均出口量17.4万吨,环比增长3.1%。进口钢材110万吨,同比减少10万吨,下降8.3%;日均进口量3.7万吨,环比下降13.9%。6月份我国进口钢坯3万吨;出口钢坯0,继续保持低位。将钢材折算为粗钢,6月份我国净出口粗钢435万吨,同比增加109万吨,增长33.2%,日均净出口14.5万吨,环比增长8.9%。
7、钢厂价格大幅下调。宝钢出台8月份销售价格,其中热轧、普冷、酸洗等主要品种出厂价格下调幅度在200-260元/吨。这是继7月份板材出厂价格下调之后,宝钢再度追跌。鞍钢冷热轧、中板价格下调50-150元/吨,首钢下调100-150元/吨。受宝钢等主导钢厂价格下调影响,其余钢厂纷纷选择跟跌,反映出钢铁行业所面临的困境,折射出制造业低迷,进一步加剧了现货市场的悲观情绪,商家报价持续下滑。(中国钢材网)
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